經(jīng)濟(jì)日報:適應(yīng)融資需求變化優(yōu)化金融服務(wù)
中國人民銀行發(fā)布的貨幣政策執(zhí)行報告指出,當(dāng)前,我國信貸增長已由供給約束轉(zhuǎn)化為需求約束,對該變化還有個認(rèn)識、適應(yīng)的過程。當(dāng)貸款投放超過實(shí)體經(jīng)濟(jì)真實(shí)有效的融資需求時,不僅會使低效企業(yè)長期占用信貸資源、難以出清和優(yōu)勝劣汰,也容易帶來企業(yè)資金空轉(zhuǎn)套利問題。這就要求適應(yīng)融資需求變化,推進(jìn)金融創(chuàng)新。
從實(shí)體經(jīng)濟(jì)端看,在數(shù)字化、高端化、智能化、綠色化的趨勢下,新質(zhì)生產(chǎn)力培育和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級,形成了新的融資需求和投資產(chǎn)出關(guān)系。從居民需求端看,購房置業(yè)、大宗商品、文化旅游等方面的支出結(jié)構(gòu)和增長態(tài)勢,均發(fā)生了顯著變化。信貸增長的需求約束明顯,金融機(jī)構(gòu)應(yīng)針對新型融資需求,持續(xù)創(chuàng)新金融產(chǎn)品與服務(wù)。一方面,促進(jìn)大數(shù)據(jù)、人工智能等科技創(chuàng)新和金融產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新全面融合,提高金融機(jī)構(gòu)精準(zhǔn)識別新型融資需求的能力和效率,細(xì)致、全面凝練融資需求特征,定制化開發(fā)金融產(chǎn)品和服務(wù)。另一方面,利用因數(shù)智化技術(shù)廣泛應(yīng)用而形成的物流、資金流、信息流等,重塑供應(yīng)鏈特征,形成金融資源帶動上下游企業(yè)協(xié)調(diào)融通發(fā)展的格局。
多措并舉,降低綜合融資成本,是提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的重要一環(huán)。其一,從國家層面降低企業(yè)貸款利率。今年8月份,1年期LPR相較于LPR改革實(shí)施初期下降了0.9%。同時,中國人民銀行充分發(fā)揮再貸款、再貼現(xiàn)、普惠小微貸款支持工具等的作用,促使民營企業(yè)、涉農(nóng)企業(yè)、中小微企業(yè)等不同類型經(jīng)營主體的貸款成本穩(wěn)中有降。其二,從金融市場層面優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)。發(fā)展多元化股權(quán)融資,利用直接融資的靈活性、長期性壯大耐心資本,為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供全生命周期的金融支持,同時通過增加融資期限,緩解企業(yè)還本付息壓力。搭建多層次、廣覆蓋、有特色的金融體系,充分發(fā)揮政策性銀行、商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)比較優(yōu)勢,提升金融資源配置效率,結(jié)構(gòu)化、多維度降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。其三,從產(chǎn)品設(shè)計層面降低融資成本。精準(zhǔn)匹配供需期限一致的金融產(chǎn)品,為金融產(chǎn)品精準(zhǔn)定價,從而避免在再投資、再融資過程中產(chǎn)生不必要的成本和風(fēng)險。推出“保險+信貸”“信貸+基金”等組合融資新模式,降低綜合融資成本。
優(yōu)化服務(wù),提升風(fēng)險防范能力,是提升金融服務(wù)質(zhì)效的有效保障。去年召開的中央金融工作會議提出,要防范化解風(fēng)險,堅定不移走中國特色金融發(fā)展之路,推動我國金融高質(zhì)量發(fā)展。防范化解金融風(fēng)險需疏堵結(jié)合,在加強(qiáng)科學(xué)監(jiān)管的基礎(chǔ)上,不斷優(yōu)化金融服務(wù),持續(xù)提升金融風(fēng)險防范能力。以健全的社會信用體系和監(jiān)管制度為基礎(chǔ),增加金融供給與需求之間的信息對接,在可控風(fēng)險下,促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新。以完善要素市場制度和規(guī)則為依托,推動知識、數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)、管理技術(shù)等要素定價合理、流動性充足、配置高效公平,提高金融服務(wù)供給效率。以完備的風(fēng)險預(yù)警及監(jiān)測體系為支撐,構(gòu)建市場化金融風(fēng)險擔(dān)保體系,通過不同主體風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制,緩釋或轉(zhuǎn)移金融風(fēng)險,提高金融供給的深度和廣度。
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